Das chinesische Reich zur Zeit der Qing-Dynastie, im Jahr 1779: Li Mu Bai (Yun-Fat Chow) gehört zu den berühmtesten Wadung-Schwertkämpfern seiner Zeit. Nun aber will er sein blutiges Handwerk hinter sich lassen und der Gewalt abschwören. Auch seine legendäre Waffe, das «Grüne Schwert der Unterwelt», will er für immer ablegen. Er bittet seine Weggefährtin Yu Shu Lien (Michelle Yeoh) das Schwert nach Peking zu bringen und dem Hohen Rat Sir Te (Sihung Lung) anzuvertrauen. In der Nacht kommt es zu einem dramatischen Zwischenfall, als ein maskierter Dieb in Sir Tes Haus eindringt und mit dem Grünen Schwert entkommt. Der Verdacht fällt auf die Verbrecherin Jade-Fuchs, die einst auch Li Mu Bais Lehrmeister ermordete. Doch Shu Lien ahnt, dass jemand anderes hinter dem Diebstahl steckt. Der US-amerikanisch-taiwanische Filmregisseur, Drehbuchautor und Produzent Ang Lee inszenierte mit «Tiger and Dragon» (US/CN 2000) einen aufwendigen Abenteuerfilm, der von der Kritik weltweit als gleichermassen poetisches wie actionreiches Meisterwerk gefeiert wurde